외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 메가스터디(072870) - 메릴린치 : TP 310,000 -> 204,000원 - 메가스터디의 목표주가를 내린 것은 중학생 대상 온라인 강의의 침투가 늦고 고등학생 대상 온라인 강의는 포화상태에 있어 장기 기대성장률을 낮췄기 때문 - 특히 차기 성장동력으로 지목됐던 중학생 대상 온라인 강의시장은 타깃인 초등학생들이 고교 온라인 강의 시장의 타깃인 중학생처럼 입시열에 시달리지 않아 축소되고 있는 것으로 분석 - 메가스터디의 밸류에이션이 매력적이 돼 가고 있지만 실적모멘텀이 둔화하고 있어 다운사이드 리스크가 있는 만큼, 메가스터디 주식을 사는 데 서두르지 말라고 조언. ▶ 현대모비스(012330) - 메릴린치 : 투자의견 매수, TP 110,000 -> 115,000원 - 현대모비스는 사후서비스(AS) 수출이 연간 14∼15% 늘어날 것으로 추정 - 경제상황이 힘들 때는 차주들이 차를 오래 유지하려는 경향이 있어 사후서비스 분야는 상승세를 탈 것으로 추정 - 동사의 주가는 모듈 사업 경기를 논외로 치고 사후서비스 사업만 고려하더라도 이론적으로 현재 주가보다 높은 9만1천원이 정당한 가격 - 전세계적으로 경제성장이 둔화되는 상황에서 현대모비스는 주목할만한 안전한 주식

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