오리온(001800) - 3차 도약을 위한 숨고르기...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 300,000원 : 단기적인 불확실성 증대로 주가 바닥권 근접 오리온에 대해 목표주가 300,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 최근 동사 주가는 부진한 3분기 실적, 쌍용건설 인수 예비입찰 참여, 외국인 매도로 급락했다. 현재 주가는 2007년 초 수준까지 하락하였는데, 우리는 이를 매수 기회로 활용할 것을 권고한다. 단기적으로 불확실성이 증대되었지만, 이는 현재 주가에 충분히 반영되었다고 판단하기 때문이다. 우려되었던 해외 사업은 완만한 회복세를 보이고, 스포츠토토도 4분기에는 발매회수가 증가하여 전분기 대비 실적이 크게 개선될 것으로 보인다. 또한 쌍용건설 입찰 참여도 아직은 섣불리 평가하기 어렵다는 판단이다. 비관련 분야로의 다각화라는 측면에서 부정적으로 보는 시각도 있지만, 최종 인수까지는 여러가지 변수가 있으며, 국내외 영업 네트워크 및 마케팅 자원을 활용한 고객 맞춤형 주택업에서 어느 정도 시너지도 있을 것으로 보인다. 우리는 동 입찰건에 주가에 미치는 영향은 당분간 중립적일 것으로 예상한다.

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