[휴대폰/부품] 핸드폰 부품 산업의 변곡점...현대증권 - 투자의견 : Overweight(reinstate) 모토롤라 실적 부진: 모토롤라의 부진은 신모델 실패와 재고 누적에 따른 것으로 현재의 재고 수준 감안시 3분기 회복 불가능할 전망. 특히 3G 모델의 출시가 지연되고 있어 당분간 시장 지위 회복 가능성 낮은 것으로 판단. 3G 시장 확대와 핸드폰 시장 양극화: 3G 시장의 확대는 고가형 단말기 시장의 확대를 가져와 동남아 인도 등의 초저가 시장 성장과 함께 핸드폰 시장의 양극화를 진행. 국내 핸드폰 업체의 초저가 시장 신규 진입과 3G 시장의 앞선 기술력은 판매대수 확대의 주요 원인으로 작용. 애플 아이폰의 출시는 국내업체에게 중립적: 북미 AT&T 독점 공급, 고가형 이란 점에서 단기적인 효과 크지 않을 전망. 아이폰의 세계 시장 확대를 위해선 망연동 등 1년 정도의 연구 개발 필요. 국내 핸드폰 업체의 개발 대응 가능할 전망 내수시장 확대: 이동통신사들의 3G 경쟁은 국내 시장 확대의 모멘텀으로 작용. 2007년 국내 핸드폰 시장은 전년대비 33% 증가한 2,200만대에 이를 전망. 내수시장의 고마진에 따라 국내 업체들의 수익성 향상 기대. 경쟁 중소 단말기 업체의 부진으로 LG전자의 혜택이 가장 클 전망. 핸드폰 부품 산업의 변곡점: 삼성전자 등 셋트 메이커의 부품 구매 정책 변경 진행. 부품 구매 및 관리에 대한 권한의 부품 업체 이양에 따라 복합 부품 업체 탄생 가능성 기대. 삼성전자 U600 모델의 수혜를 받고 있는 인탑스 Top-Pick제시.

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