휴맥스(028080) - 07년 방송 혁명의 범세계적인 확대에 따른 수혜 지속...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 34,000원 ● 목표주가 ‘34,000원’ 유지 Valuation 지표를 12개월 Forward EPS에서 07년 EPS로 변경하며, 목표주가는 P/E 12배를 적용한 ‘34,000원’을 유지한다. 현 주가대비 상승여력은 32.8%다. 3분기 실적이 우리 추정치와 부합하여 당초 예상했던 성장 궤도를 따라 실적이 지속적인 증가세를 나타낼 것으로 판단된다. 무엇보다 방송의 Digital화에 따른 STB과 TV 산업의 수혜가 이어진다는 점에서 긍정적이다. ● 추정치와 부합하는 3분기 실적, QoQ 비교가 정당 3분기 매출액과 영업이익이 각각 1,869억원과 143억원을 기록, 추정치대비 매출액은 1.1%, 영업이익은 2.1% 하회해 추정치와 거의 일치했다. STB 부분의 실적이 큰 폭의 회복세를 보였는데, 이는 1) 2분기에 부진했던 DirecTV향 매출 회복에 따른 Operator 시장 매출 증가와, 2) 영국을 중심으로 한 유럽 Retail 시장에서의 판매 호조에 따른 것이다. DTV와 DAB부분은 계절적 비수기와 거래선의 전략 변경의 영향으로 매출이 감소했으나, 계절적 성수기의 영향으로 4분기에는 개선될 전망이다.

© 텐아시아, 무단전재 및 재배포 금지