삼성테크윈 (012450) - [기업탐방] 1분기 실적 예상치 상회할 듯...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 28,000 원 1분기 영업이익은 광디지털시스템의 호조로 당사 예상치를 상회할 것으로 보임. 방산 부문을 제외하고는 계절적인 비수기 효과도 크지 않은 부문도 긍정적. BUY 유지. 광디지털시스템의 실적 호조 지속 : 당사는 1분기 매출액과 영업이익을 각각 5,897억원, 330억원으로 전년 동기 대비 각각 37%, 297% 증가할 것으로 예상하고 있음. 탐방 후 1분기 실적이 기대 이상일 것으로 추정됨. 가장 주된 요인은 디지털카메라의 신제품 효과와 카메라모듈의 매출 호조임. 디지털카메라는 1월에 출시한 ‘#11 PMP’의 시장 반응이 좋아 기대 이상의 실적이 가능할 전망. ‘#11 PMP’는 삼성테크윈의 종전 최고 히트모델인 ‘#1 MP3’보다 반응이 좋다라는 평을 얻고 있어 신제품 효과가 기대됨. 당사는 1분기 디지털카메라 매출액을 전년 동기 대비 51% 증가한 1,421억원을 예상하고 있으나 이를 상회할 가능성이 높음. 카메라모듈은 2 mega 급 제품 비중 증가로 양호한 수익성이 유지되고 있는 것으로 파악됨. 또한 2분기부터는 고객 다변화 노력에 대한 구체적인 성과도 가능해 향후 더욱 기대가 되는 사업부문. 단기 실적 뿐만 아니라 장기 그림도 좋아 : 1분기 실적에 대한 구체적인 윤곽이 드러나는 데로 실적을 상향 조정할 계획. 동사는 단기적인 실적 개선뿐만 아니라 광디지털시스템, 반도체부품, 방산으로 이어지는 큰 그림이 좋고, 올해부터는 영업외 수지까지 개선될 수 있어 지속적으로 갖고 가야 할 종목이라고 판단됨. 또한 주요 IT업종의 1분기 실적에 대한 불확실성이 높아진 가운데 동사의 양호한 1분기 실적은 차별성을 높여줄 전망. 주가는 최근 한달간 시장 대비 20.8% 초과 상승함. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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