휴맥스(028080) - 실적 개선 추세 유효한 것으로 판단...동양증권 - 투자의견 : BUY - 목표주가 : 33,000원 * 동사의 4분기 매출액 및 영업이익은 각각 전분기 대비 30.5%, 13,7% 증가한 2,668억원, 219억원 * 셋탑박스에 대한 시장수요는 여전히 견조한 것으로 판단되며 고부가제품 비중증가 추세도 지속될 것으로 전망 * 2006년 DTV 사업부의 실적 개선 추세는 타 사업부 대비 뚜렷할 것으로 전망 * 미국 DAB 신규 가입자 증가 추세는 계속될 것으로 예상 * 동사의 목표주가는 2006년 EPS 2,300원 대비 14.3배 어제 휴맥스 2005년 4분기 실적발표가 있었습니다. 회사측은 환율하락과 영업상황에 대한 보수적인 입장으로 다소 낮은 가이드라인을 제시하였습니다. 이러한 가이드 라인과 Valuation이 높다는 점에서 부담은 있지만 1) 장기적으로 모든 사업부의 성장이 가능할 것으로 보이고 2) 단기적으로 KT에서 진행되고 있는 IP-STB 입찰에 대한 모멘텀이 있을 것으로 판단되서 목표주가 33,000원 투자의견 BUY 유지합니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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