외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 웹젠(069080) * JP모건 : 투자의견 비중축소, - 4분기 실적이 실망스러운 수준을 기록했으며 특히 '뮤'의 매출이 큰 폭으로 감소 - 개발비용 증가 및 신규게임 출시 지연 가능성, 썬의 성공에 대한 불확실성 등을 감안할 때 올해 실적 개선을 자신하기 힘듦 - 올해 이익 전망을 하향 조정하고 썬의 실패 가능성 등 리스크 요인이 주가에 아직 충분히 반영돼 있지 않음 * 다이와 : 투자의견 3등급(보유), TP 25,800원 - 상반기내 '썬'의 상용화 서비스 성공 여부에 대해 인내심을 가지고 주시할 필요가 있음 - 신규게임 관련 비용 증가와 영업마진 하락이 가속화되고 있다는 점 등에서 상반기 실적 전망에 대해 신중한 견해를 보유 - 다만 올해 실적 턴어라운드가 시장 수익률과 비슷한 수준의 주가 움직임은 뒷받침할 수 있을 것 ▶ 현대차(005380) - 노무라 : 투자의견 매수,TP 99,600원 - 4분기 실적 부진과 중국 자회사의 마진 감소에도 불구하고 투자자들은 해외 시장에서의 강력한 성과에 주목 - 올해는 특히 앨러배마 공장이 호조를 보일 것으로 기대되는 등 성장 엔진이 여전이 가동 중 ▶ 탑엔지니어링(065130) - 모건스탠리 : 투자의견 시장비중 -> 비중확대, TP 9,400원 - 실망스런 3분기 실적이후 주가가 바닥을 쳤으며 LPL의 신규투자가 기존 설비 추가 투자등이 탑엔지니어링의 매출 성장을 이끌어줄 것 - 대만 AUO와 CMO 등도 올해 본격적 기여를 해줄 것으로 예상. ▶ NHN(035420) - CLSA : 투자의견 - 한국의 NHN이 아시아에서 구글의 밸류에이션과 비교할 때 가장 싼 주식 - NHN은 한국 인터넷시장에서 압도적인 점유율을 확보한 상태이며 공격적 확장 전략도 시도하지 않고 있어 비용통제면에서 더 우월 - 내년 추정수익대비 주가수익배율 22.1배로 구글의 30.1배보다 낮아 ▶ GS홀딩스(078930) - 골드만삭스 : 투자의견 시장수익률, TP 29,000원 - 지난해 GS칼텍스와 GS리테일, GS홈쇼핑 등 자회사들의 순익이 예상 수준을 기록했으나 영업이익은 다소 부진 - 이는 정유 및 석유화학 부문의 영업이익이 기대치를 하회했기 때문 ▶ 우리금융(053000) - UBS : 투자의견 매수 ↑, TP 22,100 -> 24,000원로 상향 조정했다. - 지난해 대출 성장률이 17% 증가한 데 이어 올해도 15~20% 성장할 것으로 전망 - 무수익 여신 매각 등에 힘입어 무수익 여신이 지속적으로 하락할 것 - 올해와 내년 주당순익 전망치를 각각 2297원과 2483원으로 올려 잡고 목표가도 올해 예상 주당순자산(BPS)에 주당순자산 비율 1.7배를 적용한 24,000원으로 수정 ▶ LG전자(066570) - 골드만삭스 : 투자의견 시장수익률, TP 89,000원 - 휴대폰 부문이 여전히 고전하고 있기는 하나 2분기부터 회복이 시작될 것으로 예상 - 1분기 동안에는 마진 압박이 전망했던 것보다 더 심할 수도 있으나 회사측은 출하량 회복과 제품믹스 개선, 신모델 출시 등을 배경으로 2분기 회복에 강한 자신감을 보이고 있음 - 한편 디스플레이 부문도 보다 완만한 TV 세트 가격 하락과 지속적인 비용절감 효과로 2분기부터 수익성이 회복될 수 있음 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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