한진중공업(003480) - 3분기 실적 점검...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) - 목표주가 : 23,800원 한진중공업의 3분기 매출과 영업이익은 5,162억원과 22억원으로 우리의 예상을 하회. 건설은 견조한 실적을 기록하였으나 조선부문은 영업적자 시현. 이는 약 7%의 영업이익률을 실현하던 특수선 매출이 감소하였기 때문이며 상선 부문도 계절적인 요인으로 영업적자폭이 소폭 증가. 또한 3분기 실적 부진은 임금 인상 소급분 등 노무비와 관련한 일회성 비용(82억원)과 700억원의 차입금 조기상환에 따른 산업합리화채무상환손실(80억원)에 기인. 2004년 수주한 고선가 물량의 건조가 시작되는 2006년 1분기부터 본격적인 조선 부문의 수익성 개선이 전망됨. 또한 한진중공업은 매출의 50%가 건설에서 발생하고 있는 가운데 2007년 건설경기가 회복될 것으로 전망되고, 이에 따라 보유부동산에 자체건설사업을 본격적으로 시작하여 개발수익을 낼 전망. 매수 투자의견과 목표주가 23,800원 유지. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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