한미약품(008930) - 내수섹터 11월 추천종목으로 선정...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 130,000원 * 성장성 다소 둔화되나 업종평균 이상 성장 유지할 전망 ● 매출규모 확대에 따른 수익성 레버리지효과 본격화 - 제네릭의약품의 개발력과 시장침투력 기반 높은 성장성 유지. 제네릭시장이 고성장하는 한 업종평균 이상의 성장 지속할 전망 - 성장성에 비해 수익성이 떨어진다는 평가를 받았으나 매출규모가 확대되면서 수익성 레버리지효과 본격 작동. 금년 2분기부터 영업이익률 개선 두드러져 - 고혈압치료제 아모디핀의 경우 발매 1년만에 분기매출 100억원을 넘어서 초대형 주력제품으로 성장. 원외처 방조제 시장 점유율 20%대 중반으로 시장침투력 입증 - 북경한미약품의 고속질주 지속되고 있는 것으로 추정. 글로벌 제네릭 제약사로의 성장전략에 청신호 ● 투자의견 매수, 목표주가 130,000원을 상향 - 목표주가 130,000원으로 8.3% 상향 - 금년에도 전기와 같이 현금 + 무상증자 형태의 배당 예상 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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