외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ 삼성전기(009150) * 도이치 : 투자의견 보유, TP 27,000원(하향) - 3분기 실적에서 흥분할 필요 없음. 개선속도가 너무 느림. - 올해와 내년 수익 추정치 하향. - 일부 사업부문의 개선세가 나타나고 있으나 전망은 불확실. * CSFB : 투자의견 중립 - 3분기 실적 예상보다 부진, 수율 개선과 신규 고객 확보 등을 통해 실적이 분기대비 개선되기는 하였으나 구조 조정 비용 등으로 예상치 하회. - 향후 설비 투자 계획을 추가 축소한 것은 장기적으로 외형 성장에 우려요인일 수 있으나 단기적으로는 비용 부 담 완화 등으로 이익 성장에 긍정적인 효과를 줄 것으로 전망. ▶ 하나은행(002860) - CSFB : 투자의견 중립 - 3분기에는 견조한 수수료 수입과 판관비가 예상보다 낮았다는 점 등이 긍정적 - 다만 순이자마진 부문은 다소 실망 - 4분기 이익 개선이 기대됨에 따라 올해 실적 전망치는 유지하나 내년 이익 성장 모멘텀이 부족하며 최근 주가 가 시장 수익률을 상회함에 따라 중립 의견을 지속. ▶ 삼성물산(000830) - CSFB : 투자의견 시장하회 -> 중립, TP 19,000원 - 3분기 실적은 무역 부문이 전년대비 개선을 보였고 향후 영업이익에 긍정적 기여를 할 것으로 전망 - 여전히 순수 건설업체를 선호 - 민자 SOC 사업비중이 높은 현대산업을 최선호주로 제시 ▶ LG텔레콤(032640) - 모건스탠리 : 투자의견 비중확대(상향), TP 6,400원 - 3분기 실적이 어닝 서프라이즈를 기록할 것으로 기대. - 컨센서스 상향의 신호탄 될 듯. - 영업 비용 조절이 예상보다 높은 마진을 이끌 것으로 전망되며 올해와 내년 EPS예상치를 각각 22%와 10% 상향 한 782원과 799원. ▶ LG필립스LCD(034220) - 모건스탠리 : 투자의견 비중확대, TP 52,000원 - 견고한 매출성장이나 이익 회복세 불구 상대적 부진을 면치 못하고 있는 상황. - 높은 재고와 4분기 평균판매가격 하락 그리고 내년 상반기 과잉공급 등을 우려하고 있지만 이는 잘못된 것임. - 회사 자체적으로 2주 정도의 재고 경색과 채널내 재고는 4~6주치 이며, 계절적 강세 기를 감안하면 4분기 평균 판매가격은 소폭 올라갈 수 있을 것으로 추정. ▶ 인탑스(049070) - 골드만 : 투자의견 시장상회, TP 29,000원 - 3분기 실적이 컨센서스를 하회할 수 있으나 전망은 여전히 탄탄. - 지난 2002년 1분기 이후 평균 12.3%의 안정적 마진율을 유지시키고 있음. ▶ 금호전기(001210) - JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 76,000원(상향) - 3분기 실적 호조, 냉음극형광램프(CCFL) 물량 확대 긍정적. - 우호적인 제품 수급이나 고객 확충 기회 및 안정적 가격환경 등에 바탕을 두고 4분기와 내년 전망이 밝음. - 올해와 내년 주당 순익 전망치 각각 3%와 7% 상향조정. ▶ 한라공조(018880) - UBS : 투자의견 매수. TP 12,800원 - 주고객 업체들로부터의 마진 압박 완화와 신규 수주가능성 등을 감안할 때 투자승수가 확 대될 것으로 예상됨. - 세계 자동차 OEM 업체들로부터 빠른 속도로 수주를 확보하고 있다는 점과 글로벌 경쟁력, 안정적 이익성장 등 이 긍정적. - 내년에는 YS-타입 컴프레셔의 수율이 개선되고 해외자회사들로부터의 이익 기여가 확대되는 등 영업환경이 한 층 더 나아질 것으로 전망. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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