LG마이크론(016990) : 성장성과 수익성 모두 예상을 뛰어넘다...한화증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 79,000원 1. 3분기 실적은 전분기 대비 매출액 13.4%, 영업이익 97.1% 증가하여, 성장성과 수익성 모두에서 예상을 크게 상회하였습니다. 2. 매출의 예상외 증가는 PRP 매출액이 3기 라인 가동 효과에 따라 9월 들어 급증하였기 때문입니다. 4분기에도 3기 라인 효과가 full로 반영되면서 매출액이 증가할 전망이고, LPL 7G에 대응하는 PM 4기 라인 가동 개시도 성장 모멘텀을 강화할 것입니다. 3. 수익성 개선 측면에서는 PRP 부문의 이익률이 상승한 것으로 추정되며, TS 부문이 월간 BEP에 도달한 것도 긍정적인 변화입니다. 4. 반면 SM 부문은 매출 축소에도 불구하고 2분기에 이어 BEP 근처의 수익성을 유지하고 있으며, 향후에도 큰 이익의 훼손은 없을 전망입니다. 5. 2006년 EPS가 8,624원으로 추정되어 PER 7.5배 수준에 그치고 있습니다. 업종 평균 PER Multiple을 적용한 79,000원으로 목표주가를 상향조정합니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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