한솔LCD(051710) - 본격적 호황국면 진입...현대증권 - 투자의견 : BUY - 적정주가 : 15,200원 (유지) 동사는 국내 BLU 업계 최초로 LCD Cluster (LCD 클러스터화: BLU 주요부품 업체를 동사 공장에 직접 입주 유도)를 통해 원활한 부품공급 체계를 구축하고 비교적 큰 폭의 원가절감을 추진하고 있음. 또한 삼성전자 7세대 생산능력은 라인 안정에 따른 수율 개선으로 7월부터 큰 폭으로 증가할 전망임. 따라서 3분기부터 한솔LCD는 주요부품 업체에 대한 LCD 클러스터화에 따른 원가절감과 삼성전자로부터 TV용 BLU 물량증대에 의해 큰 폭의 이익 성장의 모멘텀 확보가 가능할 전망. 동사의 2분기 매출은 전분기 대비 20% 증가한 958억원으로 전망되며 영업이익과 순이익은 전분기 대비 각각 57%, 174% 증가한 33억원, 21억원으로 추정됨. 또한 32인치 이상 high-end급 대형 LCD TV BLU 매출비중이 2005년 1분기 33%에서 2분기에는 50%까지 확대될 것으로 예상되고 하반기에는 40인치 이상 LCD TV BLU 매출도 크게 증가할 것으로 추정됨. 현재 동사 주가는 2005년과 2006년 예상실적 기준 각각 PER 6.3배, 3.2배에 거래되고 있어 3분기부터 LCD TV용 BLU 매출증가로 인해 본격적 호황국면이 예상되는 것을 감안하면 여전히 Valuation 매력이 부각되고 있음. 투자의견 매수와 적정주가 15,200원 유지함. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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