삼성엔지니어링(028050) : 2분기중 122억원의 충당금환입 반영 예정 !...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 12,300원 * 차량기지 공사관련, 발주자의 공사금액 증액에 대한 취소소송이 이유없는 것으로 확정판결 * 122억원이 2분기중 영업외수지내 충당금환입으로 계상될 예정 => 추정실적 상향 * 'Oil Money 에 의한 최대 수혜주', 2006년 Earnings Momentum 대비 매수전략 유효 ● 서울차량기지 공사관련 확정판결로 충당금환입 예정 지난 금요일 삼성엔지니어링은 서울차량기지 공사관련 취소소송에서 승소한 사실을 공시하였다. 소송의 원고인 한국철도시설공단측은 122억원의 추가공사비에 대하여 하위법원에서 판결한 중재를 통한 합의안에 대하여 취소소송을 제기한 바 있다. 이에 대법원은 분쟁금액을 지급하라는 중재판정에 대한 취소소송에 대하여 이유없음을 들어 삼성엔지니어링의 손을 들어 주었다. 동 서울차량기지 공사는 98년~2003년 수행한 1,357억원 규모의 플랜트턴키 공사였다. 삼성엔지니어링은 2004년에 이미 122억원의 분쟁금액에 대하여 우발손실충당금을 기설정한 상황이다. 이에 따라 동금액은 2분기 실적 공표시 영업외수익내 충당금환입으로 계상될 예정이다. ● 목표주가 12,300원, 상승잠재력 23.5% 삼성엔지니어링의 6개월 목표주가인 12,300원은 일본 ENG 전업사, 프랑스 Technip, 미국 Jacobs 등과 비교하여 일정부문 할인한 가격이다. 동 충당금환입으로 2005년 추정 경상이익을 다소 상향할 요인이 발생하였으나, 동 변동사실이 실질적으로 반영될 시기에 가산할 예정이다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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