GS홈쇼핑(028150)- 1분기, 사상 최고이익. 브랜드 변경후 영업추이는 견조...우리투자증권
- 투자의견 : BUY (유지)
- 목표주가 : 104,000원 (유지)
- 최근 주가는 역사적으로 낮은 Valuation(per 8배, 4년 저점평균 8.7배), 경기탄력적 사업구조 감안할 필요,
무형상품 판매 축소는 기우
- 1분기(YoY), 총매출 -3.2%, 영업익 +176.5%, 순익 +156.3%. 이익은 분기 단위 사상 최고치. 이익은 당사 추정
치를 약 3% 하회, 시장컨센서스를 약 25% 상회.
- 05년 추정 EPS는 9,606원(YOY +18.9%) 유지. 2분기 실적도 브랜드 변경 비용 제외시 1분기 수준의 견조한 추
이, 인터넷부문 견조세 바탕으로 2분기 외형은 두자리수 증가세 기대.
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