아이디스(054800) - 1분기 어닝 서프라이즈 기대, 저평가 상태...동원증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 15,500원 (유지) - 세계 1위 DVR 업체인 아이디스의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 환율 하락에도 불구하고 전년동기대비 67.1%, 30.6% 신장한 172억원(기존 추정치 153억원)과 36억원을 기록할 전망 - 영업이익률은 20% 예상 - 계절적으로 성수기인 4분기 대비해서도 매출액과 영업이익이 전분기대비 각각 10.2%, 7.7% 신장할 것이라는 점에서 아이디스의 1분기 실적은 Earnings Surprise 수준 - 특히, 1분기와 2분기에 종업원 상여금이 20억원 이상 지급될 것이라는 점에서 하반기 수익성은 오히려 상반 기 대비 개선될 것 - DVR 산업이 아직까지 전체 보안시장의 20% 정도 침투하였고, 3∼4년 단위로 업그레이드 수요가 있다는 점에 서 시장의 성장성은 여전히 큼 - 특히, XDR 제품에 대한 신규 수요와 교체 수요가 많다는 점과 계절적으로 2분기부터 회복되는 것을 고려할 때 2분기 이후에도 외형 신장세 이어질 것 - 개선되는 실적과 세계 1위의 점유율, 20%대의 높은 영업이익률을 기록하고 있는 점을 고려할 때 현재 주가는 저평가 상태 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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