디지탈디바이스 (061140) - 작지만 강한 디지털 TV set 메이커...메리츠증권 ■ PDP TV를 주력으로 하는 디지털 TV 메이커 동사는 수출에 주력하는 디지털TV OEM 업체로 ’04년 PDP와 LCD TV의 매출 비중은 각각 87%, 13% 였음. 뛰어난 설계 기술력을 바탕으로 여타 중소 TV메이커 대비 월등한 영업이익률을 나타내고 있음. ■ ’05년 예상 매출 987억원, 영업이익 85억원 예상 동사는 올해 전년대비 122% 증가한 987억원의 매출 및 87억원의 영업이익을 기록할 것으로 예상됨. 최근 국내외 대형 할인점 등으로 수주 계약이 크게 증가하고 있으며 자가브랜드 매출 비중의 증가로 높은 단가인하중에도 꾸준한 영업이익률 기대. ■ 지속적인 기술개발과 브랜드 매출 증가가 향후 실적의 관건. 중소 TV메이커의 경쟁이 치열해지고 있는 가운데 자가브랜드 매출 비중이 영업이익률 유지의 관건으로 판단. 동사는 올 하반기부터 자가브랜드 마케팅을 강화 ’08년 50%까지 비중을 늘릴 계획임. 프랑스 업체와의 자가브랜드 계약으로 이에 대한 청신호가 켜진 것으로 판단됨. ■ 투자의견 및 목표주가 제시 없음. 커버리지에 포함하지 않는 관계로 투자의견 제시 없음. TV set메이커라는 디스카운트 요인 있으나 낮은 주가배수와 높은 성장가능성 관점에서 투자가치는 충분한 것으로 판단. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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