외국계 증권사별 투자의견 정리 * CSFB 손해보험업종=조정은 매수기회. 최근 수년간 압박된 장기저축상품 스프레드가 올 추세 반전될 것 기대, 성공적 부채 구조조정이 주효할 것 평가(선호종목=삼성화재,LG화재) * GS - 홈쇼핑 - CJ홈쇼핑-TP 89000원 시장상회· - LG홈쇼핑-TP 97000원 시장상회 - 전날 급락은 펀더멘털 변하지 않은 상황서 불합리 해. - 상대적 소비재 경쟁사에 비해 매력적인 밸류에이션 가진 동사들 주가 약세=좋은 진입시점 판단 * 다이와 기아차-TP 17200원 시장상회(대유럽 수출 증가와 제품 품질 개선+생산성 상승 등 구조적 변화 시작, 04' 4Q 영업마진 2.3%/최악의 국면 지나, 하반기부터 실적 개선 기대해볼 수 있어) * 노무라 삼성전자-TP 625000원 매수(낸드 플래시 출하량·가격 여건 기대 이상으로 D램 부진 상쇄, 1Q 휴대폰 출하량 최대 증가율 기록으로 시장점유율 유지 보여져 1Q 영업익 2.5兆 가능 전망) * CSFB 삼성전자-TP 550000원 시장상회(하반기 소비동향 일부나마 개선 기대, LCD 모니터 가격의 부분 회복속 TV 재고도 큰 문제 없어 보여 특유의 강점과 함께 점진적 회복 시나리오 편하게 느껴) LG생활건강=시장하회(지난 석달간 시장비 7% 수익 상회=새로운 CEO에 대한 기대감 작용 평가 /동사 앞에 놓여 있는 문제 특성상 구조적이고 시간 걸릴 것 보여져 올 당장 실적 변화 나타나기 힘들어….태평양이 나아 보여) * UBS 제일기획-TP 203000원(↓) 매수2(04' 실적=예상비 부진, 05~06' EPS 전망치 18%·19%↓ 반영/ 삼성전자 마케팅 비용 늘릴 것 예상 및 06' 이탈리아 동계올림픽·독일 월드컵으로 모멘텀 발생할 것) * 맥쿼리 코아로직-TP 50000원(↓) 매수(1Q 영업이익률 예상했던 19%비 낮은 16.6% 그칠 것 전망, 1Q 실적 실망스러운 수준일 것/2Q부터 주력제품인 MAP 공급물량 늘면서 수익성 빠르게 호전될 것 전망) * ML LG카드=적정가치 최소 32000원~최대 40000원(순익과 자산가치를 결정짓는 중요한 키는 내수 회복에 달려, 동사= 일종의 고수익·고위험 속성 지닌 벤처 주식으로 볼 수 있어) * BNP 예당-TP 28000원 시장상회(폭발적 온라인 음악시장 수혜주로 일본내 한류 움직임도 투자포인트. 05~06' EPS 전망 치 2777원·3490원으로 제시) * CLSA 휘닉스피디이-TP 83000원(↑) 매수(1Q 실적 추세=예상비 강해, 하반기부터 삼성SDI에 납품예정인 격벽용 파우더 매출 본격화 예상 삼성SDI·LG전자의 PDP 생산라인이 예상비 더 공격적으로 증가할 것 전망돼 매출증대 기대돼) ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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