현대모비스 (012330) - 저가 매수 기회...현대증권 - 투자의견 : BUY (유지) - 적정주가 : 82,000원 부품제조부문은 글로벌화 진전과 신차출시에 따른 기능통합모듈 및 핵심부품의 비중확대로 2005년 매출은 전년대비 18.7%, 영업이익은 20.7% 증가할 것으로 예상되어 동 부문이 올해 실적 개선의 주도적인 역할을 담당할 것으로 예상 2005년 부품판매사업은 국내는 순정품의 시장지배력 강화, 해외는 중국, 러시아 등 신규시장 개척과 완성차 수출 호조 지속으로 물량 확대가 예상. 그러나 원/달러 환율 하락으로 매출액은 정체되고 영업이익은 2% 감소하여 영업이익률이 2004년의 19.9%에서 2005년에는 19.4%로 낮아질 전망. 최근 주가조정으로 Valuation 부담이 완화되었고, 부품제조사업의 성장으로 펀더멘털 개선도 이어지고 있으며, 현대차 그룹내 지주회사로서의 입지도 약화되지 않을 것으로 보여 투자의견 BUY와 적정주가 82,000원을 유지함 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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