에스엘(005850) - 글로벌 플레이어로 도약이 가능한 우수한 부품업체...한양증권 - 투자의견 : 매수 (신규) - 목표주가 : 12,000원 - GM의 경영위기로 국내 납품업체인 에스엘의 주가가 급락 - GM의 신용위기가 불거진 지난주 주가는 20% 가까이 하락했으며 동기간 외국인은 약 1.5% 가량의 주식을 매도 - 극단적으로 납품물량이 30%감소하더라도 매출감소는 5%선에 그칠 것 - 이는 현주가를 설명할만큼 비관적인 수치는 아님 - 3.4분기에 원자재 가격 인상분을 제품 가격에 반영시켰고 원/달러 환율 변동 위험에 대해서는 적극적인 회피 수단을 마련하고 있어 이같은 거시적 요인들로 인한 기업 가치 훼손 역시 미미한 수준일 것 - 동사의 품질 및 가격경쟁력을 고려하면 공급물량을 확대할 수 있는 기회가 될 수도 있음 - 자동차용 각종 램프와 섀시부속품을 생산하는 에스엘은 국내 80%의 시장점유율을 바탕으로 안정적인 거래선 을 확보 - 리딩업체와의 전략적 제휴를 통해 선행기술을 확보하고 있으며 공격적인 해외진출로 성장기반을 구축 - 3분기 실적기준으로 지분법이익은 119억원으로 영업이익 72억원을 크게 상회 - 자회사의 아이템이 에스엘과 같기때문에 자회사를 통한 질적 성장이 가능할 것 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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