코리아써키트(007810)- 실적호조 지속, 대기업 출신 CEO 선임 예상 ...한화증권
- 투자의견 : 매수
- 목표주가 : 7,300원
: 올해도 턴어라운드 과정이 지속되고 휴대폰용 빌드업 PCB 매출이 호조를 보일 전망
- 지난해 매출액은 전년대비 37.9% 증가한 1천603억원, 영업이익은 121.5% 증가한 123억원을 기록
- 이러한 턴어라운드 과정이 지속되면서 올해 매출액과 영업이익은 각각 8.9%, 32.9% 증가 예상
- 지난 2월 28일 대주주의 지분양도 본계약이 체결된 이후 주가가 하락했으나 새로운 경영체제의 확립을 계기
로 다시 한번 재평가 과정이 진행될 것
- 올해 1.4분기 실적은 환율하락과 계절성 영향으로 작년 4.4분기보다 다소 부진할 것으로 예상되지만 1.4분기
매출 감소는 정상수준으로의 회귀과정
- 1.4분기에는 메모리모듈용 PCB가 다소 부진한 것으로 파악되고 있지만 노키아TMC에 대한 휴대폰용 PCB와 TFT
-LCD용 PCB 출하는 호조세를 지속
- 2월 28일 (주)영풍이 대주주 지분 34.9%를 인수하였으며, 3월 28일 주주총회에서 신임이사가 선임될 것
- 이번 주주총회에서 선임될 이사 후보 가운데 삼성전자 부사장 출신인 이성주 후보가 포함돼 있고, 코리아써키
트와 인터플렉스의 CEO로 선임될 전망
- 전문경영인은 자신의 성과 극대화를 꾀할 것이기 때문에 코리아써키트에 대한 보다 적극적인 전략 수립이 예
상됨
- 동사는 지난 2001년 12월에 삼성전자의 휴대폰 메인보드 공급업체로 선정된 이후 아직 납품실적이 전무한 상
황
- 동사의 주가는 올해 예상 주당순이익의 4.7배 수준에서 거래되고 있어 IT하드웨어 업체 평균은 물론 PCB 업
체 평균보다 낮은 수준으로 빌드업PCB 국내 4위 수준의 기술력과 우수한 제품 포트폴리오를 감안할 때 현주가
는 저평가
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