MK버팔로 (076170) - 영화흥행에 상관없이 손익분기점 확보로 목표가 상향조정...메리츠증권 - 투자의겨 : 매수 - 목표주가 : 3,030원 (2,230원에서 상향) - 동사는 2/15일 합병이후 합병 시너지효과에 따라 영화매출이 올해부터 본격적으로 발생될 것으로 예상되어 매출은 2004년대비 151.2% 증가 될 것으로 추정되며, EPS는 전년동기대비 124.8% 증가한 163원을 기록할 것 으로 예상된다. - 또한 영화제작시 직접투자는 10%내외에서 하고 90%는 펀딩을 받아서 제작하는 구조로 영화흥행이 실패하더라 도 영업마진 5%는 확보가 되며, 그 이외에 극장배급수수료, 판권판매수수료, 제작관리수수료 등을 확보하고 있어 손익분기점을 항상 넘는 영업안정성을 가지고 있다. - 따라서 기존 목표가 2,230원에서 CJE 와 CJCGV에 적용한 PER 18.6배를 사용하여 3,030원으로 목표가를 상향 조정한다. - 현재주가대비 94.2%의 상승잠재력을 보유하고 있는 것으로 추정된다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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