코리안리 (003690) : 실적호전 지속 전망...대우증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 5,800원 (유지) - 코리안리의 수익성과 이익 안정성이 확보된 주식으로 판단되기 때문. - 그 근거는 1) 세계 메이져 재보험사의 수익성 중심 경영으로 우호적인 세계 재보험 환경이 지속되고 있다는 점 2) 수익성 높은 보험종목의 매출비중 확대로 수익구조 개선 지속되고 있다는 점 1) 우호적인 세계 재보험 환경 지속에 따른 수혜 전망 : - FY04 Q3 (10~12월) 실적이 좋은 사례임. - 3분기에 코리안리 보험영업이익 194억원 중 70억원이 해외수재부문에서 달성. - 세계 1, 2위 재보험사인 뮤니크리, 스위스리 양사 모두 FY05에도 수익성 중심 경영의 지속을 공표. 2) 수익성 높은 보험종목의 매출비중 확대로 수익구조 개선 지속 - 향후에도 코리안리는 4% 수준의 보험영업이익률 달성할 전망. - 이는 수익성이 좋은 보증 및 일반부문은 FY03을 바닥으로 해외수재부문은 지속적으로 매출비중이 증가하고 있기 때문임. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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