레인콤 (060570) - 연합군의 반격...굿모닝신한증권 - 투자의견 : 매수 - 적정주가 : 45,000원 (35,000원에서 상향) ▷ 적정주가 45,000원으로 상향 - 하드디스크형 MP3 플레이어의 2006년 시장 점유율을 5.2%에서 10%로 상향조정하고 2008년까지 10% 수준이 유 지될 것으로 전망, 적정주가를 기존의 35,000원에서 45,000원으로 상향조정한다. - 시장 점유율 증가에 따라 2005년 주당순이익은 전년대비 49.7% 상승할 것으로 예상한다. - 상향조정된 적정주가는 2005년 추정 P/E는 7.9배로, 이는 GMSH Universe 제조업 평균 P/E 7.8배와 유사하다. ▷ 1분기 매출액은 전년동기대비 70% 증가할 전망 - 라스베가스에서 개최된 CES를 통하여 당사는 신규 하드디스크형 제품인 ‘H10’이 현재 시장을 압도하고 있 는 아이포드 미니와 비교해서 충분히 경쟁력이 있음을 확인하였다. - 동 제품의 성공적 출시에 따라 레인콤의 2005년 1분기 매출액은 전년동기대비 70% 성장하고 순이익은 14.6% 성장할 것으로 예상된다. - 또한, 마이크로소프트와의 협력관계에 따라 장기적 전망또한 밝아지고 있다. ▷ 'PlaysForSure'로 애플의 시장 점유율 잠식 예상 - CES에서 마이크로소프트의 ‘PlaysForSure’ 전략은 개방형으로서 디바이스 메이커들과 콘텐츠 제공업체, 디 지털 가전업체들, 유통업체들의 폭넓은 지지를 받을 것으로 예상된다. - 동 전략은 애플의 서비스와 아이포드간의 배타적 결합 전략에 비해 상대적인 이점이 있으며 디지털 엔터테인 먼트 서비스 및 기기 확산에도 기여할 것으로 예상된다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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