대우조선해양(042670)- 목표주가 상향조정...JP모간 - 투자의견 : 비중확대(유지) - 목표주가 : 20,500원(18,500원에서 상향) - 12일이나 15일에 3분기 실적을 발표할 것으로 예상 - 계속되는 원자재 가격 상승과 낮은 가격의 선박 주문, 계절적 약세 등을 감안할 때 대우조선해양의 3분기 순익이 409억원으로 전분기 대비 55.1%, 전년 동기비 65.2% 감소했을 것으로 예상 - 원자재 가격 상승과 낮은 선박 주문이 내년 상반기 때까지 마진에 영향을 줄 전망 - 최근의 실적을 반영, 대우조선해양의 올해와 내년 실적 전망치를 각각 6.8%와 16%씩 하향 조정 - 그러나 내년 하반기부터는 실적이 개선될 것으로 예상하며 2006년과 2007년에는 최근의 선가 상승과 철강 가격 안정, 수익서잉 높은 LNG선 비중 확대 등으로 실적이 급격히 뛰어오를 것으로 전망 - 실적 상승세와 조선 펀더멘털의 견조함 특히 LNG선에서의 우호적인 환경 등을 감안할 때 대우조선해양에 대한 긍정적 관점을 유지 - '비중확대' 의견을 유지하고 목표주가를 18,500원에서 20,500원으로 상향 조정 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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