[브리핑] 한진중공업(003480) - 주가조정은 비중확대의 기회...메리츠증권

한진중공업(003480) - 주가조정은 비중확대의 기회...메리츠증권

- 투자의견 : 매수(유지)
- 적정주가 : 7,800원

*** 신조선 수주 surprise!!, 주가조정은 비중확대의 기회 ***

- 동사는 9.22일 8,967억원(6200TEU 6척, 3400TEU 4척) 규모의 컨테이너선 신조수주를 발표

- 이번 수주는 2003년 매출대비 71.9%에 해당하는 대규모 수주로 예상치 크게 상회

- 특히 조선부문 매출기준으로는 1.2년간 조업물량에 해당하는 규모로 긍정적 평가

- 올해 신조수주는 13.2억달러로 회사목표 대비 165.0% 달성

- 2003년 신조수주 사상최대치(15.6억달러) 기록에 대한 올해 수주둔화 우려감 불식

- 건설부문도 계절성, 정부 내수부양의지 감안시 하반기 수주집중 가능성 기대

- 보수적 전망치(영업이익 864억원) 적용하더라도 04년 EV/EBITDA는 1.9배로 저평가

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