한섬(020000) - 안정적인 성장으로 주가 저평가 상태는 점진적으로 해소될 전망...한국투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 19,000원 6개월 목표주가 19,000원(08F 수정 EPS 기준 P/E 10배)과 투자의견 매수를 유지한다. 동사의 주가는 현재 수정 EPS 1,885원 기준 PER 6~7배 수준으로 KOSPI 대비 50% 이상 discount 된 상태이다. 동사가 66%의 지분을 보유하고 있는 한섬피앤디의 유형자산 처분으로 2Q에 반영될 일회성 지분법 평가이익 약 480억원을 고려할 경우 PER은 3~4배 수준에 불과하다. 분명한 주가 저평가 상태임에도 불구하고 부진한 주가 흐름을 나타내고 있는 데는 무엇보다도 실적 개선에 대한 확신 부족과 장기 성장성 부재에 대한 시장의 우려 때문이다. 동사는 이러한 점을 극복하기 위해 해외 브랜드와 아울렛 등 유통사업을 확대해 가고 있다. 올해는 기존 브랜드들의 완만한 매출 회복세로 안정적인 성장을 시현할 것으로 예상되며, 내년부터는 해외 브랜드인 랑방의 매출 증가와 아울렛의 신규 매출 등이 안정 성장의 버팀목이 될 것으로 보인다. 꾸준한 실적 개선으로 주가 저평가 상태는 점진적으로 해소될 것으로 전망된다.

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