[브리핑] GS건설(006360) : 베트남은 Potential- 발전하는 국가의 부동산 시장을 부정적으로 볼 이유 없다...한국증권

GS건설(006360) : 베트남은 Potential- 발전하는 국가의 부동산 시장을 부정적으로 볼 이유 없다...한국증권

- 투자의견 : 매수 유지
- 목표주가 : 145,000원

투자의견 ‘매수’와 목표주가 145,000원을 유지한다. 우리는 지난 7월 2일 ~ 4일 베트남의 GS건설 사업부지를 탐방하고 관련 기관들을 만났다. 현지 사업이 구체화되는 시기는 2009년이 후 일 것으로 전망된다.

그러나 1) 이미 확보된 수주잔고와 주택 부문 기성 인식 본격화에 따른 매출 성장 기대가 내년 이후 유효한데다, 2) 대형사 중에서 가장 싸다는 점도 여전하기 때문에 이를 나쁘게 볼 것이 아니다. 현재로서 베트남 사업은 추가적인 성장을 위한 발판으로만 간주해야 한다. 이를 현재 실적에 반영하기에는 불확실성이 많다고 하여 동사의 가치를 깎아 내릴 필요는 없다고 믿는다.