외국계 증권사 투자의견 정리
◎ 조선 - 다이와
- 향후 6개월간은 추가 상승 가능성
- 벌크선 호황의 영향으로 올들어 조선주들의 주가 상승률이 코스피 지수 상승률을 80% 가까이 웃돌고 있지만, 신조선가 강세가 지속될 것이란 점 등에서 주가 전망은 밝음
- 벌크선과 컨테이너선의 수주 강세가 이어지고 있는 가운데 LNG선의 수주 역시 올 하반기부터 늘어나기 시작할 것으로 판단
- 이에 따라 조선업체들의 실적 호조가 2009년까지 이어질 것으로 예상...업체들의 실적 전망을 상향 조정
- 현대중공업 투자의견을 시장상회에서 매수로 높이고 목표주가도 40만원으로 수정
- 삼성중공업과 대우조선해양의 목표주가는 각각 5만4000원과 5만5000원으로 상향조정
- 이익 가시성이 상대적으로 높다는 점에서 업종 최선호주는 대우조선해양에서 현대중공업으로 변경
◎ LCD - 노무라
- 패널가격 상승 추세가 여전히 유효
- 타이트한 공급과 수요 증가가 맞물리면서 LCD 업황 펀더멘털이 호전
- 6월 상반기 LCD 패널 가격도 전반적인 상승 흐름을 지속
- 특히 모니터와 노트북 패널 가격이이 지난 5월 하반기보다 가격이 더 상승
- 계절적 수요 증가 등을 배경으로 이러한 가격 상승 추세가 올 4분기까지 지속될 것으로 전망
- LG필립스LCD와 한솔LCD에 대해 매수 의견을 유지하고, 에이스디지텍에 대한 투자의견은 강력매수로 유지
◎ 철강 - 모검스탠리
- 국내 철강 업체들이 중국의 철강 수출세 인상에 따른 최대 수혜주가 될 전망
- 중국 정부는 이달부터 철강제품의 수출세 세율을 인상
- 한국에서 소비되는 철강제품의 20% 가까이가 중국산이란 점에서 국내 업체들이 중국의 수출 감소에 따른 수혜를 입게될 것
- 세율 인상 등 정책 변화로 중국 철강 수출업체들의 수익성이 떨어질 것으로 보이며, 이는 곧 급격한 수출 감소로 이어질 가능성이 있음
- 또 중국 업체들의 가격 경쟁력도 떨어질 것으로 전망
- 수입 감소로 국내 업체들의 하반기 철강제품 가격 상승이 가능
- POSCO의 목표주가도 52만원으로 상향조정...투자의견은 비중확대.
- 현대제철과 동국제강의 목표주가는 각각 5만7000원과 4만원으로 상향조정
▶ 우리투자증권(005940) - 노무라 : 투자의견 매수, TP 31,400원
- 최근의 주가 상승에도 불구하고 밸류에이션이 여전히 매력적
- 증시 거래대금이 크게 증가함에 따라 올해 수수료 수입이 늘어날 것으로 예상되고 증권선물거래소의 상장에 따른 수익도 기대됨
- 경쟁 업체들보다 CMA 등 고객 자산 증가율도 더 클 것으로 전망
- 상대적으로 다각화된 매출 구조와 우호적인 배당 정책 등이 아직 주가에 충분히 반영돼 있지 않음
▶ 삼성물산(000830) - 씨티그룹 : 투자의견 매수 -> 보유, TP 51,300원
- 구조조정에 따른 마진 개선 효과 등이 이미 주가에 반영
- 삼성물산의 올해 영업마진은 시장 컨센서스(3.55%)보다 높은 3.73%를 기록할 것으로 추정
- 과거 긍정적인 역할을 했던 비핵심자산 매각이 추가로 일어날 가능성이 낮아 보이고, 자사주 매입도 마무리 단계
- 추가 상승 여력이 많진 않다고 판단.
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