세월셀론텍(091090) - Round2. 도입기로 진입한 RMS...교보증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 10,500원 (7,000원에서 상향) : 세포치료제 전문기업인 세원셀론텍에 대해 목표주가를 기존 7,000원에서 상향조정한 10,500원과 투자등급 '매수'를 유지함 ● 투자포인트 1) 80억불을 형성하는 글로벌 화학 플랜트 시장에서 독점적인 지위를 활용하여 안정적인 성장과 수익성을 유지 2) CCR reactor와 Generator와 같은 고부가가치 제품군에 대한 집중적인 투자와 카자흐스탄 내 합자회사 설립을 통한 매출처 다변화 3) 자체기술로 개발한 세포치료제와 세포치료제 배양시스템의 유럽, 중국시장 진입과 이을 통한 실적개선 효과 2007년 실적은 매출액 2,014억원, 영업이익 224억원 예상. 금년 영업이익률은 고부가가치 제품위로 전환되어 11.1%를 기록할 것으로 예상 현재 주가는 금년 예상실적 대비 PER 17.7배, EV/EBITDA 11.6배에 거래. 성장하는 RMS사업과 안정적인 플랜트 사업을 감안할 때 저평가된 것으로 판단됨

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