LG화학(051910) - 정보전자소재의 빠른 정상화(2차전지) 및 성장성(편광필름) 기대...우리투자증권 - 투자의견 : Buy - 목표주가 : 68,600원 ● 투자의견 Buy, 목표주가 68,600원 유지 2차전지제품의 빠른 정상화와 금번 편광필름의 지속적인 성장 전략 등은 동사에 긍정적이라 판단하며 투자의견 Buy 및 목표주가 68,600원을 유지한다. 또한 2005년을 저점으로 정보전자부문의 빠른 안정화(2차전지) 및 성장성(편광필름)을 바탕으로 본격적인 실적 개선이 기대되고, LG대산유화 합병을 통한 재무구조 및 현금흐름 개선 등을 감안하면 매력적인 종목으로 판단된다. ● 미국, Dell社 2차전지 Recall 결정 ... LG화학과는 무관하여 현재 2차전지제품은 빠르게 정상화 미국, Dell社는 노트북용 2차전지를 Recall하기로 결정(2005.12.16)했다. Recall 원인은 “과열로 인한 화재 위험”으로 알려졌으며, 지난 2004년 10월부터 2005년 10월까지 생산된 노트북용 2차전지 약 22,000개 정도가 recall 될 예정이다. 그러나 Dell社의 이번 Recall은 일본과 중국에서 생산된 제품을 대상으로 실시되며, LG화학의 2차전지 제품과는 무관한 것으로 파악된다. 동사도 지난 2005년 5월 미국 애플(Apple)사 노트북 PC용 2차전지제품을 Recall하여 최악의 해를 보내고 있다. LG화학의 2005년 2차전지제품(CCL 포함)의 매출 및 영업이익은 각각 3,430억원, 마이너스 1,700억원 전후를 기록할 것으로 추정된다. 그러나 2006년에는 일회성 리콜 비용이 발생하지 않고, 2차전지제품의 빠른 정상화를 통해 영업이익은 2005년대비 약 1,200억원정도 개선될 것으로 전망된다. ● TFT LCD용 편광필름 증설 ... 편광판(필름)분야에서 세계1~2위권 기업으로 도약 또한 동사는 지난 12월 20일 TFT-LCD패녈용 편광판(필름) 증설을 공시하였다. 현재 LG필립스LCD의 제7.5세대 파주공장 증설(7.5세대, 90천매/월, 2006년 1분기 가동)과 보조를 맞추어 2005년 11월 년간 생산규모 750만m²의 편광필름 설비를 증설하였고, 2006년에도 2개 라인(각 라인 당 년간 750만m²)을 추가로 증설할 계획이었다. 그리고 금번 공시를 통해 추가로 2007년 상반기까지 총 1,230억원을 투자하여 년간 2,600만 m²(3개라인)을 증설할 계획을 발표하여 2007년 말에는 총 9개라인에서 년간 총 6,500만 m²의 편광필름이 생산될 것으로 전망된다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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