레인콤 (060570) - 예상대로 수익성 회복 시현, 3분기 이후 실적 본격 회복 기대...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 24,400 원 2분기 매출은 1,211억원으로 전분기대비 1% 감소, 영업이익률은 6%(전분기 2.4%)로 회복하며 순이익은 27억원 흑자전환함. 매출이 예상치를 소폭 하회하였으나, 영업이익률은 예상대로 전분기대비 회복세 시현하여 긍정적으로 평가함. 2분기 매출은 다소 부진하였지만, 7월 신제품 본격 출시와 생산능력 확대가 3분기부터 가시화됨을 고려하면 3분기 이후 실적개선에 대한 기대감이 향후 주가모멘텀에 더욱 큰 영향을 줄 것으로 보임. 투자의견 BUY와 적정주가 24,400원을 유지함. 2분기 실적에서 주목할 사항은 1) 급격한 가격인하와 마케팅비용 증가에 따라 급락했던 영업이익률이 회복세를 시현한 점과 2) 신제품 출시와 생산능력 확대에 힘입은 판매수량 확대가 예상되는 3분기 이후에는 수익성 개선 폭이 더욱 확대될 것이라는 점임. 2분기 실적에 대한 세부 자료를 반영하여 실적 업데이트 예정인데, 조정폭은 미세조정에 그칠 전망. 현재 주가는 2005 PER 8배로서 시장대비 20%, IT업종대비 45% 할인된 수준임. 수익성 회복 모멘텀을 고려시 현주가는 지나친 저평가 상태임. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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