고려아연(010130) - 실적둔화 우려로 과매도 상태, 매수 기회로 활용...삼성증권 - 투자의견 ; 매수 - 목표주가 : 34,000원 (45,000원에서 하향) - 인듐 생산 지연에 따른 2분기 수익성 둔화 우려로 최근 12% 가량 주가가 하락 - 동사의 수익성 둔화 우려는 이미 주가에 반영 - 아연가격 역시 미국과 유럽의 철강 감산으로 t당 1천300달러 수준에서 1천250달러선으로 하락했으나 중국의 아연도강판 생산 증가로 연평균 1천260달러선은 유지될 것으로 전망 - 2.4분기 영업이익을 1.4분기보다는 12% 늘어나지만 당초 예상치인 450억원보다 낮고, 작년 동기보다는 3% 줄 어든 355억원으로 추정 - 이를 반영 올해와 내년 주당순익 전망치를 각각 22%와 33% 내린 5143원과 5572원으로 수정 - 올해 영업이익을 16% 하향조정했지만 하반기부터는 설비보완투자 완료로 인듐 생산이 정상화돼 영업이익도 안 정될 것으로 분석 - 영업이익은 작년 하반기를 바닥으로 개선되고 있고 영업이익률도 작년 10%에서 올해 11%로 향상될 것으로 전 망 - 이에 따라 최근의 주가 급락을 매수기회로 활용 - 하지만 주당순이익 감소를 반영해 목표가격은 34,000원으로 하향조정 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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