외국계 증권사 투자의견 정리 ▶ LG필립스LCD(034220) - CLSA : 투자의견 매수,TP 58,000원 - HP의 장기 공급 계약 체결이 자사의 향후 매출 전망을 뒷받침하고 있으며 LCD 산업내 판매-구매자간 역학구조 가 다소 개선될 수 있다는 점에서 긍정적. - 이번 계약으로 우리조명과 엘앤에프 등과 같은 LG필립스LCD의 부품공급 업체들이 수혜를 입을 수 있으며, 파 인디앤씨와 디에스엘시디,신화인터넥 등 소형 LCD 부품 공급업체들도 다시 한번 관심을 끌 것으로 보임. ▶ 동국제강(001230) - CLSA : 투자의견 시장상회,TP 19,000원 - 하반기 철강 가격 약세 우려로 철강주들에 대한 관심이 둔화되고 있으며, 철강 가격 약세 전망에는 동의하나 강판 수요와 가격은 2007년까지 견조할 것으로 보임. - 최근 중국으로부터의 수입 증가와 국내 건설 업계의 수요 부진 등으로 강철봉 제품 가격이 예상보다 빠르게 하락하고 있으나 마진에는 별다른 영향을 미치지 못하고 있음. - 또 1분기 강판 출하량이 전년 대비 7%증가하면서 봉강 출하량 감소를 상쇄시켰으며, 향후에도 강판 가격은 안 정세를 보일 것으로 전망. ▶ SK(003600) - 골드만 :투자의견 중립,TP 56,500원 - 1분기 화학부문 모멘텀 상실이나 원달러 강세 등을 감안해 SK의 올 순칙 추정치를 3%내리고 내년 전망치도 9% 하향 조정. - 위험-수익 구조가 균형상태이며 밸류에이션도 적당. ▶ S-Oil(010950) - 골드만삭스 : 투자의견 시장하회, TP 70,000원 - 밸류에이션 산출방법을 현금흐름할인(DCF)에서 EV/EBITDA(기업가치/이자세금 등 공제전 이익)으로 변경함에 따라 목표주가를 7만원으로 상향 조정 - 정제 펀더멘탈이 유효하나 밸류에이션 비매력도가 여전 - 자사주 등 잠재물량 부담도 지적. ▶ SK텔레콤(017670) - UBS : 투자의견 중립,TP 187,000원 - DBM 방송 개시로 투자심리가 개선될 것으로 전망. - 또 올해 2분기 실적과 관련,작년 2분기가 번호이동성으로 인해 최악의 시점이었음을 감안할 때 개선될 것으 로 기대. - 그러나 단기적으로 교환사채나 ADR이 주가에 부담으로 작용할 것으로 예상. ▶ GS홀딩스(078930) - 골드만 : 투자의견 시장수익률,TP 26,000원 - 아로마 정제마진 약세 등으로 주가 약세,반등시 주가 촉매로 작용할 것. ▶ 삼성전자(005930) - UBS : 투자의견 매수,TP 635,000원 - 삼성카드의 자산품질이 개선되고 있어 삼성전자 2분기 영업외수익에 긍정적. ▶ 현대모비스(012330) - 다이와 : 투자의견 시장상회,TP 75,000원 - 현대차그룹의 세계화 확장전략의 수혜를 얻을 포지션을 취하고 있으며 A/S마진 부문이 확대될 가능성을 갖고 있음. ▶ KTF(032390) - UBS : 투자의견 매수 →중립,TP 26,400원 - 배당 상향 가능성에 대한 낙관이 다소 어려우며 올해 실적 증가가 예상되나 내년에는 성장이 급격히 둔화될 것으로 전망. - 한편 DMB나 와이브로 등 새로운 서비스들의 출시가 이동통신 업종의 내년 및 2007년 실적에 하향 리스크가 될 수 있음. ▶ 국민은행(060000) - JP모건 : 투자의견 비중확대,TP 53,500원 - 1분기 실적 감안해 올 순익 추정치 0.6%하향조정. - 자사주 매각시 자금조달 비용을 낮추고 배당을 높일 수 있는 긍정적 결과 기대. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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