우리금융(053000) - 현상과 본질...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 13,500원 : 투자의견 매수 유지, 이익 전망 상향 조정 1분기 순이익이 호조를 보였고, 중소기업 대출에 대한 포트폴리오 조정이 순항중이며, NIM은 부진하지만 대손비용이 자산대비 1% 이내의 안정궤도에 진입한 것으로 판단됨에 따라, 우리는 동지주사에 대한 순이익 전망을 상향한다. 기존 순이익 전망은 10,479억원 이었지만, 14.3% 상향된 11,977억원을 ‘05년에 기록할 전망이다. 부진한 NIM도 2분기 이후에는 안정될 것으로 판단되고. 중소기업대출 수정연체율의 상승은 연체율이 높은 업종에 대한 포트폴리오 조정 와중에서 나타난 일시적인 현상으로 판단된다. 가능성이라는 측면에서 판단하면 1분기보다는 2분기에 수정연체율이 하락할 가능성이 높아, 주가 측면에서는 그만큼 매력이 있다는 판단이다. 투자의견은 매수를 유지하며, 목표주가는 기존 목표주가 13,500원을 유지한다 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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