[항공] 항공유가 상승 부담 반영. 그러나, 아직도 좋다...한투증권 - 투자의견 : 비중확대(유지) ■ 항공업체의 실적에 미치는 주요 변수 중 항공유가를 제외한 항공수요 및 원/$환율은 실적 추정을 위한 가정치 범위 안에서 움직이고 있다. 다만, 항공유가는 가정치를 넘어서는 상승추세를 지속하고 있다. ■ 2005년과 2006년 항공유가 가정치를 기존 50$/bl. 48$/bl.에서 모두 55$/bl.로 상향 조정한다. 이에 따라 대한항공과 아시아나항공의 실적을 각각 하향 조정한다. 2005년 대한항공과 아시아나항공의 영업이익을 각각 21.7%, 24.1% 하향 조정한다. ■ 항공유가 가정치 상향에 따라 실적을 하향하면서 대한항공과 아시아나항공에 대한 6개월 목표주가를 24,200원, 5,400원으로 각각 9.7%, 16.9% 하향 조정한다. 다만, 3분기 최대 성수기 진입과 항공유가의 하향 안정 가능성을 반영할 때 현재주가는 저평가 국면으로 판단되어 대한항공과 아시아나항공의 투자의견 매수를 유지한다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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