KG케미칼(001390)- 2분기 이후 영업실적은 예상대로 순조로운 증가 전망...서울증권 - 투자의견 : BUY (유지) - 목표주가 : 9,000원 - 동사는 펀더멘털상 변화가 없지만, 증시흐름의 변화를 고려하여 보수적으로 적정주가를 9,000원으로 낮추며 BUY 추천을 유지합니다. - 적정주가는 2005년 예상실적 기준으로 PER 7.4배, PCR 5.3배에 해당하며, 전일종가 5,320원 대비 69.2%의 상 승여력이 있는 것으로 추정됩니다. - 동사 주가는 단기적으로 최근 급등락을 겪어 상승탄력이 크게 약화된 것으로 보이나, 다음과 같은 점에서 상 당히 매력적이라고 생각됩니다. 1) 영업실적이 빠르게 개선될 것으로 전망되고, 2) 대주주가 적극적이고 효율적으로 기업가치를 개선시키면서 지분률을 높이고 있으며(인수시 32.43% -> 최 근 39.86%), 3) 동사의 자산가치가 크게 높고, 4) 기업가치가 크게 저평가 상태에 있으며(4/20일 현재 시가총액은 569억원으로 토지 공시지가에도 크게 못 미치고 있으며, 금년 예상 PER 4.4배, 5) 양호한 배당수익률(전일종가 기준 예상 배당수익률은 7.5%)이 기대되기 때문입니다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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