삼성SDI (006400) - 디스플레이 산업의 미래에 대한 확신...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 145,000원 (상향) ■ 목표주가 145,000원으로 상향, 매수 투자의견 유지 동사의 목표주가를 145,000원(기존 134,000원)으로 상향조정하고 매수 투자의견을 유지한다. PDP부분의 급격한 매출 증가와 Mobile Display (M/D) 부분의 회복세가 동사 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것으로 판단. ■ ’05년 예상 매출 9.6조원, 영업이익 4천4백억원(연결기준) 예상 동사는 올해 PDP부분의 급성장으로 인해 전년대비 3.1% 증가한 9.6조원의 매출을 기록할 것으로 예상. 하지만 사업 전 부분에 걸친 급격한 단가인하로 인해 올해 영업이익은 전년대비 42% 감소한 4천 4백억원을 기록할 것으로 추정됨. 실적의 바닥은 1분기가 될 것으로 예상됨. ■ M/D부분의 성장이 과거 주가 상승을 이끌었으며 향후에는 PDP부분이 이를 대신할 것으로 판단. ’00년 이후 동사 주가는 두 번의 re-rating이 있었으며 이는 M/D부분의 고성장이 주가 상승의 모멘텀이었다. 향후 PDP부분의 고성장이 이를 대신할 것으로 예상되며 PDP부분의 이익이 바닥권인 현 시점이 주가 매수의 적기일 것으로 판단. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

© 텐아시아, 무단전재 및 재배포 금지