제일기획(030000)- 차익실현 기회. 보유로 하향...삼성증권
- 투자의견 : 보유 (하향)
- 목표주가 : 190,000원 (상향)
: 1.4분기실적이 부진할 것으로 전망돼 투자의견 '보유'로 하향 조정
- 국내 총생산(GDP)성장률이 2006년 1.4분기까지 견조한 증가세를 보일 것으로 예상되고 경기선행지수 등 여러
경기지표들이 내수회복 조짐을 보이고 있는 점은 제일기획에 긍정적
- 그러나 현 주가는 이러한 긍정적 환경변화들을 충분히 반영한 수준
- 작년 1.4분기에는 이동통신의 번호이동성 실시에 따른 광고물량 증대로 기저효과가 높은데 비해 현 시점까지
내수회복의 속도는 여전히 더뎌 방송광고공사에 따르면 제일기획의 1,2월 TV 및 라디오 광고 재판매액이 작
년 동기대비 32% 감소
- 1.4분기 실적 부진 가능성 우려
- 투자의견 하향 이유
: 동사의 배당성향과 수익률이 업종내 최하 수준
: 재무구조가 비효율적
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