NHN(035420)- 최근 조정은 매수 기회...JP모건 - 투자의견 : 비중확대 (유지) - 목표주가 : 110,000원 *** 최근 3분기 실적 실망으로 하락했으나 성장모멘텀에 대한 우려는 과도해 여전히 매력적인 성장주 *** - NHN의 실망스런 3분기 실적 발표 이후로 저속 성장에 대한 우려감이 작용하며 시장수익률을 약 10% 하회했으 나 이러한 우려는 일단락됐으며 여전히 매력적 성장을 보임 - 검색서비스 시장에서의 지배력을 강화하고 있어 빠르게 성장하고 있는 검색광고 시장의 최대 수혜주가 될 것 - 검색광고 매출액은 내년 42.2% 증가한 1196억원에 달할 것 - 온라인게임의 경우 웹보드와 카드게임 시장이 포화상태에 달했지만 퍼블리싱게임이 성장동력으로 작용할 전망 - 이와 함께 일본 자회사 역시 큰 폭의 성장세를 보여 NHN의 수익성개선에 기여할 수 있을 것 - 일본 한게임재팬의 내년 순이익은 150억원으로 이를 반영하지 않은 NHN 순이익의 25%에 달할 것 - 이에 따라 최근 주가 조정은 매수 기회 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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