KT&G(033780) – 성장하고 있음을 인정하자!...동양종금증권 - 투자의견 : BUY (유지) - 목표주가 : 35,000원 - 3분기 매출액 전년동기대비 7.3%, 영업이익 28.8%, 경상이익 32.7%, 순이익 25.4% 증가하여 예상치에 부합 - 내수는 가수요 소멸 불구 갑당순매출단가 상승으로 전년동기대비 11.1% 증가, 그러나 수출은 1분기 판매 집 중 영향으로 44.3% 감소 - 매출액대비 매출원가와 판관비 부담 축소되어 영업이익률은 전년동기대비 6.0%포인트 개선된 36.1% 시현 - 담배 세금 2회 인상되더라도, 가수요 발생 효과가 크기 때문에 단기 실적 전망은 부정적이지 않음 - 해외EB의 75% 기교환되어 Overhang 해소 국면. 연말까지 자사주 4백만주 추가 매입 및 소각 전망 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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