LG석유화학(012990)- 3분기 사상 최대이익 시현, 투자의견 보유로 하향...메리츠증권 - 투자의견 : 보유(매수에서 하향) - 목표주가 : 31,000원(유지) ■ 3분기 영업이익 1,024억원으로 사상최대이익 시현 전주말 LG석유화학은 3분기 예상실적을 발표하였다. 동사는 매출액 4,869억원(YoY 57.8%, QoQ 19.7%), 영업이익 1,024억원(YoY 142.4%, QoQ 73.0%)을 기록하여 대폭적인 실적 호전과 함께 분기별 사상최대 실적을 시현하였다. 이는 당사 추정 매출액 4,928억원, 영업이익 1,055억원과는 소폭의 차이는 있으나 유사한 수준이다. 이와 같은 대폭적인 실적호전은 지난 3분기 중 1) 급격한 국제유가 상승에 따른 Cost Push, 2) 계절적 성수기임에도 불구하고 아시아지역의 주요 NCC업체들의 공장사고 및 정기보수 등에 따른 수급불균형 심화 등의 영향으로 기초유분 가격의 급격한 가격 상승과 함께 변동마진을 확대시켰기 때문이다. 주요 제품인 에틸렌의 경우 2분기 평균 789$/MT에서 1,095$/MT으로, 벤젠은 721$/MT에서 1,083$/MT으로 상승하는 등 주요 기초유분 가격이 대부분 1,000$/MT를 상회하는 높은 가격을 기록함에 따른 변동마진이 크게 확대되었기 때문이다. ■ 4분기 이후 실적 모멘텀 둔화 예상 ■ 목표주가 31,000원 유지하나, 투자의견 보유로 하향 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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