LG투자증권 (005940)- 매각 예상대로 확정_새로운 시작...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 10,600원 - 지난 10일 LG투자증권 매각주간사인 산업은행은 우리금융과 LG투자증권 매각에 관하여 최종적으로 합의하였다 고 발표하였음. - 우리금융지주의 LG투자증권 인수는 당사가 예상한대로 결정되었으며 예정대로 진행되었음. - 최종 인수가격은 아직 발표하지 않았으나 2,800~3,000억원 수준으로 예상됨. - 이번주에 본계약을 체결할 예정임 - 원래 동사의 매각가격은 채권단이 LG투자증권 지분을 매입하면서 지불한 2,158억원과 LG카드 추가출자예정금 액 3,500원을 포함한 5,658억원 이상을 받아야 하지만 증권업계의 수익성 악화로 인한 주가 하락으로 이보다 낮은 가격에서 결정된 것으로 추정됨. - 매각가격이 예상대로라면 매각차익은 650~850억원 수준임. - 보도자료에 따르면 향후 동사와 우리증권과의 합병을 추진할 계획임. - 우리증권과 합병될 경우 업계 1위의 증권사로 올라서게 되며 은행과의 시너지를 통하여 업무영역도 확대될 것으로 예상됨. - 동사는 매각이라는 요인에도 불구하고 영업력이 약화되지 않고 견조한 실적을 유지하고 있으며 업계 최고수준의 경영효율성을 유지하고 있음. - 우리금융지주로 인수후 1)대규모 은행지점을 통한 증권고객 유입, 2)IB(Investment Banking)업무에서의 지원, 3)금융통합화의 추세를 이행하여 Asset Management 부문에서의 시너지를 기대할 수 있음. - 주가는 시장대비 지난 1개월간 3.5%p 초과상승 하였음. 동사는 1) 우리금융지주로 인수됨에따라 영업력과 경영효율성이 향상될 것으로 예상되고 2) PBR 0.7배로 삼성증권 0.9배, 대신증권 0.8배, 굿모닝신한증권 0.8배에 비하여 낮은 수준을 유지하고 있어 상승여력이 있음. - 투자의견 ‘BUY’, 적정주가 10,600원을 유지함. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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