[브리핑] SK텔레콤(017670) - 망내할인 도입시 긍정적...삼성증권

SK텔레콤(017670) - 망내할인 도입시 긍정적...삼성증권 - 투자의견 : BUY(M) - 목표주가 : 250,000원 언론 보도에 의하면, 10일 유영환 정보통신부 장관은 통신서비스 요금인하를 위하여 같은 이동통신 사업자의 서비스를 이용하는 고객간 통화요금을 인하해주는 망내할인 제도를 도입할 계획이라고 밝힘. 기존에도 같은 통신사의 패밀리 요금제에 가입한 가입자 간에는 요금할인 혜택이 주어졌으나, 망내할인 제도는 할인 대상폭이 확대되어 같은 사업자의 서비스를 이용하는 모든 고객과 통화할 때 요금 할인이 적용됨. 망내할인 제도가 도입될 경우, SK텔레콤에 긍정적일 것으로 판단됨. 이는 이미 과반수의 시장을 점유하고 있는 SK텔레콤에 가입할 경우 할인혜택을 받을 수 있는 확률이 높기 때문에 가입자들의 SK텔레콤에 대한 선호도가 증가할 것이며, 따라서 SK텔레콤의 가입자 유치비용이 하락할 수 있기 때문임. 회사의 수익에 미치는 영향은 망내할인 제도 도입시기와 할인규모가 확정되어야 판단 가능할 것으로 보이나, SK텔레콤 입장에서는 망내할인에 따른 매출감소 효과보다는 마케팅비용 하락 및 가입자 점유율 상승에 따른 수혜가 상대적으로 클 것으로 판단됨. 전체 이동통신 시장 및 3G 시장에서의 전략적 우위, 5조원에 이르는 자산가치, 안정적 배당수익을 근거로 SK텔레콤을 당사의 top pick으로 유지함.