[포트폴리오전략] 유가증권시장 저PER-고EPS 포지션 공략...대우증권 ● 섹터 및 업종 동향 : 한미 동조화 강화 - 섹터⇒ 한국증시와 미국증시에서 금융, 유틸리티, 필수소비재섹터가 동반 강세를 보였으며 IT, 소재, 산업재 섹터는 동반 약세를 기록 - 업종⇒ 전력, 자동차부품, 은행, 보험업종 등이 동반 강세를 보였으며, 약세를 보인 IT섹터 내에서도 전자부 품, 디스플레이, 가전, LCD/반도체장비 업종 등은 강세를 보임 ● 외국인매도 진정세 : IT와 소재를 제외하고 주간 순매수 전환 - 섹터⇒ 외국인의 매도세가 진정되면서 소재와 IT섹터를 제외한 전 섹터가 순매수를 기록⇒ 소재섹터는 2월 중 순이후 지속적으로 순매도를 기록하고 있으며 IT섹터는 삼성전자 영향으로 순매도 전환됨 - 업종⇒ 순매수 전환 : 전력, 섬유/의복, 보험, 전자부품, 가전, 유선통신 등⇒ 순매수 지속 : 건설, 기계, 항 공, 해운, 제약, 증권, 무선통신, 석유정제 등 ● Sector & Style Tip : 유가증권시장 저PER-고EPS 포지션 공략 - 스타일 ⇒ KOSPI가 주간 단위(4/14~4/20)로 –4.5% 하락했으며 중형주의 강세가 두드러짐⇒ 성장과 가치, 어 느 한 쪽도 두각을 나타내지 못하는 혼조 국면이 여전히 지속되고 있음 - 테마⇒ 시장이 약세를 보이는 가운데 주가 하락에 대한 안전판 역할을 할 수 있는 고배당 메리트를 보유한 고배당 수익률 테마 포트폴리오가 가장 양호한 수익률을 기록 중임 - 시장 선호도 : 코스닥시장보다 유가증권 시장의 매력도 높아⇒ CAPM(자산가격결정모델)이 제공하는 정보에 따르면 유가증 권 시장의 경우 절대과소평가 국면에 위치해 있고, 코스닥시장 대비 상대적 우위 구간에 위치함 - 섹터 선호도 : 상대우위를 보여온 필수소비재나 유틸리티 보다 고점 가격대비 이격이 크게 발생한 IT와 소재 그리고 산업 재에 대한 긍정적 접근 필요 - 스타일 선호도 : 외국인의 매수 선회로 시가총액상위 종목의 우위는 주흐름으로 이어질 가능성이 큼. 지수가 안정되기 전까 지 종목선택시 성장과 가치의 구분은 무의미한 상황으로 판단됨 -> 실적 대비 낙폭 수준이 가장 큰 호재 ● 스타일테마 포트폴리오 : 고배당 과 저PER-고EPS 스타일 테마포트폴리오 선호 - 다음주 관심 포트폴리오는 고배당 수익률과 저PER-고EPS 테마포트폴리오임 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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