LG전자(066570) - 부담없는 IT Top Pick, 의심없는 BUY...현대증권 - 투자의견 : BUY(유지) - 적정주가 : 110,000원 (86,000원에서 상향) 투자의견 BUY 유지, 적정주가 상향조정: LG전자의 적정주가를 기존 86,000원에서 110,000원으로 상향 조정하며, 투자의견 BUY를 유지함. 적정주가 110,000원은 2008년 예상 PER 16.9배, EV/EBITDA 14.0배, PBR 2.5배 수준으로, LG전자의 가전 및 핸드폰 부문의 성장성과 안정된 수익구조 변화를 반영하여 Historical Band 상단을 적용하였슴. 3분기 실적 Preview: LG전자의 3분기 실적은 글로벌 기준 매출 10조원, 영업이익 3,100억원 수준으로 예상. 본사기준 매출 6조 2,654억원, 영업이익 1,300억원으로 시장 예상 수준 달성할 전망. 핸드폰 부문의 실적 개선: 분기 인도향 저가폰의 250만대 출시에도 불구하고 영업이익률 7.8% 기록할 전망. 핸드폰 부문의 수익 구조 안정성이 입증된 것으로 판단함. 4분기 신규 출시된 전면 터치 스크린폰의 매출 증가로, 2008년 상반기까지 안정적인 성장 기대. 가전부문의 M/S 확대: 북미 세탁기 M/S 1위 달성. 브랜드 인지도의 확산에 결정적인 기여. 2008년 LG전자 수익성 향상의 기본으로 기대. PDP 부문 구조조정 지속: 회사가 기대했던 3분기 EBITDA 기준 BEP 달성 실패. 영업이익률 10%, 영업손실 500억원 전후할 전망. 전략적 제휴나 매각에 대한 기대감 감소되고 있으나, 적자 확대는 구조조정에 대한 의사 결정 시기를 앞당길 것으로 판단.

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