롯데쇼핑(023530) - 적정주가 하향조정...메리츠증권
- 투자의견 : 매수(유지)
- 적정주가 : 445,000원(하향)
1) 롯데마트는 ‘07년 10개 신규점포에 대해 이미 인허가를 받은 상태로 성장동력은 확보하였고,
2) 롯데백화점도 미아, 부산, 잠실, 스타시티점, 모스크바 등지로의 출점계획으로 국내외에서 중장기적으로 성장성이 확보되어 있고,
3) 펀더멘탈 개선으로 인해 ‘07-‘09년 순이익 CAGR이 8.0%로 추정되는 등 Upside Potential이 더 크기 때문에 투자의견 ‘BUY’를 유지
* 4분기 실적: 당사전망치 및 시장컨센서스를 하회했지만 비교적 양호한 실적 기록
* 2007년 실적: 대형마트출점규제 강화와 예상보다 더딘 대형마트부문의 이익개선으로 인하여 실적전망치 하향조정
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