외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 조선업종 - 노무라 - 최근 POSCO의 철강가 인하보다 선가 움직임이 더 중요 - 지난 11월 약세를 보인 신규 주문이 당분간 반등의 기미를 보이지 않을 것으로 전망돼 선가를 압박하는 요인 으로 작용할 것 - POSCO 철강가격 인하로 내년 현대중공업과 대우조선해양의 영업마진이 각각 0.4%P와 0.5%P씩 높아질 것으로 예상 - 삼성중공업 영업마진 상승폭은 0.5%P. - 대우조선해양은 높은 조선 매출과 투명한 재무 구조 그리고 우수한 기업지배 구조 등을 들며 업종 벤치마크 리더. 적정가로 기존 2만4500보다 높은 2만9700원을 제시 - 현대중공업의 적정가도 77,000원에서 86,700원으로 상향했으며 삼성중공업은 13,900원에서 15,900원으로 상향 - 투자의견으로 대우조선해양과 현대중공업에 중립을 삼성중공업에 비중축소를 제시. ▶ LG카드(032710) - 노무라 : 투자의견 중립, TP 50,500원 - 11월 실적이 견조한 가운데 월별 이익 추세가 기대치를 충족 시키고 있음 - 그러나 주가는 적정 수준에 도달 ▶ POSCO(005490) - CLSA : 투자의견 시장하회, TP 220,000원 - 보유 중이던 SK텔레콤의 지분을 매각한 것은 긍정적 - 이는 주력사업과 관계없는 투자 지분 등의 정리를 요구한 주주들의 의견에 부합하는 것 - 회사측이 올해도 자사주 매입을 지속할 것으로 전망해 올해 주당배당액(DPS) 전망치를 9000원으로 제시 ▶ LG전자(066570) - CLSA : 투자의견 매수, TP 110,000원 - LG필립스디스플레이가 7억2500만달러의 고정자산 평가감을 반영키로 한 것과 관련해 대출보증금까지 포함해 LG전자가 530억원의 비용을 반영할 수 있다고 전망 - 이번 조치가 LG필립스디스플레이에 대한 공격적 입장으로 이루어졌을 경우 이는 긍정적일 수 있음 - 그렇지 않아도 추가 자금지원이 없을 것이라는 점 등에서 LG필립스디스플레이는 주요 우려 요인이 아님. ▶ NHN(035420) - 골드만 : 투자의견 시장하회, TP 320,000원 - 자사주 매입 결정에 대해 매입규모가 적어 주가에 영향이 적을 수 있으나 투자심리에는 긍정적 - 올들어 219%라는 상승률을 기록했음에도 불구하고 펀더멘탈에 대한 회사의 믿음을 알려주는 신호 ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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