외국계 증권사 투자의견 정리 ◎ 한국경제 - JP모건 - 올해와 내년 실질 GDP 성장률 전망치를 종전대비 각각 0.2%P씩 올린 3.7%와 4.4%로 상향 조정 - 3분기 GDP 성장률이 4.4%를 기록하며 전망치와 컨센서스를 상회했다고 평가하고 전기대비 연률기준 7.5% 성장 해 2분기의 5.0%를 크게 앞섰다고 비교 - 수출의 GDP 기여도가 두드러진 가운데 소비도 오름세를 시현한 것으로 판단. - 그러나 8.31 부동산 대책의 효과나 고유가의 효과 본격화 등을 감안할 때 4분기 실질 GDP 성장률이 전기대비 연률로 3.8%로 둔화될 가능성이 높음 - 경기 우호적 정책의 강도가 다소 약해진 점도 영향. ▶ 대우건설((047040) * JP모건 : 투자의견 비중확대, TP 12,000원 - 3분기 실적 호조를 반영해 올해와 내년, 2007년 EPS 전망치를 상향 조정 - 영업마진은 매출대비 판관비 비중 증가 등으로 전기 대비 소폭 하락했으나 연간 영업마진은 9% 수준에 이를 것으로 예상 - 신규 수주도 호조를 기록 * UBS : 투자의견 매수,TP 12,500원 - 3분기 실적 예상치 상회 - 올해와 내년 주당순익 전망치 각각 1195원과 1282원으로 상향. - 주택 및 건설 부문의 견조한 이익 전망 및 M&A가능성,구조조정 등의 측면에서 매력적. * 골드만 : 투자의견 시장상회,PT 14,000원 - 3분기 실적 양호 - 올해와 내년 주당순익 추정치 각각 12.7%와 8.4%상향 ▶ 삼성엔지니어링((028050) * 노무라 : 투자의견 강력매수, TP 26,500원 -> 27,700원 - 3분기 매출 부진은 예상된 현상 - 내년이후 2년간 전망은 밝아 - 실적 발표후 주가 하락은 매수 기회를 제공 * JP모건 : 투자의견 중립 - 3분기 실적 수치가 혼조세를 보였지만 내년 이후 전망은 개선될 것으로 전망. - 올해 이후 3년간 수익추정치를 각각 3%,6%,2%씩 상향조정. ▶ LG석유화학((012990) * JP모건 : 투자의견 중립 - 단기적으로는 가격 동향 등이 긍정적일 것으로 보이나 장기적으로는 주가 동인이 부족 - 3분기 실적은 예상치를 크게 상회했으며 이는 유가 상승이 나프타 가격에 반영되는 시기가 늦어진 반면 에틸 렌과 기타 제품들의 가격은 반등하기 시작했기 때문 - 4분기에는 나프타 가격 등 비용 상승이 예상되나 미국의 가격 동향이 아시아 지역 유화제품 가격 및 마진에 긍정적으로 작용할 전망 - 상대적으로 단기 영업환경은 좋을 수 있으나 강세에 차익을 실현할 것을 권고 * 골드만 : 투자의견 시장수익률,TP 25,700원 - 3분기 실적 기대이상. - 올해와 내년 순익 전망치를 각각 9%와 4%상향 조정. - 그러나 나프타 고공행진에 따른 원가 부담으로 4분기 순익 비교는 쉽지 않을 것으로 추정. ▶ 한국가스공사(036460) - 노무라 : 투자의견 비중축소 - 요금 인하 효과가 생각보다 커 기대이하의 3분기를 소요 - 내년 LNG 매출 부진과 과거 평균치를 넘어선 밸류에이션 등을 감안해 신중한 견해를 지속 - 수익 감소와 부채 상승을 고려해 올해 배당 전망치를 5% 하향조정 ▶ 엠텍비젼((074000) - JP모건 : 투자의견 비중확대,TP 40,000원 - 카메라폰 시장이 여전히 견조한 성장세를 보이고 있으며,삼성전자내 점유율이 높다는 점과 고마진 제품으로 의 이전 등이 긍정적. - 향후 높은 실적 성장 가능성 등을 감안할때 주가가 현저히 저평가,4분기 수요 강세 전망. ▶ 금호전기(001210) - 노무라 : 투자의견 중립, TP 68,000원 - 삼성전자發 CCFL 수요가 탄탄할 것으로 전망 - 올해와 내년 출하 예상치를 20%와 68% 올린 7700만대와 1억5800만대로 수정 - 이같은 출하 증가와 증자 효과를 감안해 올해 추정순익은 0.5% 내린 반면 내년과 2007년 예상치는 각각 33% 와 21% 상향 - 목표주가는 상향 조정하나 CCFL 스토리는 주가에 반영된 것으로 판단, 투자의견 중립 유지 ▶ 코아로직(048870) - 리먼브러더스 : 투자의견 시장 비중, TP 40,000원 - 3분기 실적은 전망치와 시장 컨센서스를 크게 밑도는 실망스런 모습 - D600에 대한 지나친 의존도나 중국내 경쟁 심화 등을 감안해 신중한 시각을 유지 ▶ 금호타이어((073240) - JP모건 : 투자의견 비중확대,TP 20,000원(하향) - 3분기 실적은 원재료가 상승과 일회성 요인 등으로 전망을 하회하는 부진을 기록 - 올해와 내년 주당순익 추정치를 하향 조정 - 이에 따라 목표주가도 낮췄으나 4분기에는 계절성 개선과 가격 상승 등에 힘입어 실적이 반등할 것으로 보이 며,밸류에이션도 매력적 ▶ 현대산업((012630) - JP모건 : 투자의견 비중확대,TP 45,000원 - 3분기 실적 호조로 마진 전망이 강화된데다 민자 SOC 포트폴리오 등에 대한 재평가도 기대. - 지속적인 이익 증가와 밸류에이션 향상 등으로 최대 30%정도의 추가 주가 상승 가능성이 있는 것으로 판단. - 다만 금리인상은 은행 및 가계에 부담을 줄 수 있어 리스크 요인이 될 수 있음. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다. ⓒ 한경닷컴, 무단 전재 및 재배포 금지

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