우주일렉트로닉스(065680) - 2분기 Earning Surprise 예상되어 적정주가 상향조정...우리투자증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 12,700원 ● 2005년 EPS 9.8% 상향 조정, 적정주가 12,700원으로 상향 조정 2005년 2분기 부터 영업이익률의 대폭적인 개선 추세를 반영하여 동사의 영업이익과 EPS를 각각 10.2%, 9.8% 상향조정한다. 높은 EPS증가율과 안정적인 영업이익률을 감안하여 휴대폰 부품업체의 평균 주가지표를 적용하는 것은 무리가 없다고 판단되어 2005년 예상EPS에 PER 6.8배를 적용하여 동사의 적정주가를 12,700원으로 제시하며, 기존 적정주가대비 10.4% 상향조정한다. 다만 05년 매출액을 기존의 446억원에서 417억원으로 6.5% 하향 조정한다. ● 2분기 Earning Surprise 예상 : 2005년 2Q 영업이익을 기존 추정치 대비 47.7% 상향 조정 2분기 0.4mm커넥터의 매출액은 예상보다 부진할 것으로 예상되지만 TFT-LCD 모니터와 TFT-LCD 패널에 장착되는 커넥터 매출액이 대폭적으로 증가할 것으로 예상된다. 이에 따라 동사의 2분기 매출액은 처음으로 100억원을 넘어서며 분기 최고매출액을 시현할 전망된다(2분기 예상매출액은 103억원). 또한 2분기 동사의 영업이익률을 기존 예상치인 24.0%보다 9.0%p 상승한 33.0%로 상향조정함에 따라 2분기 동사의 Earning Surprise가 예상된다. ● 삼성전자 내에서의 점유율 상승으로 05년 4Q에는 0.4mm 커넥터 매출비중이 28%로 상승 전망 2004년 4분기부터 동사의 0.4mm 커넥터가 삼성전자 휴대폰에 장착되기 시작한 것으로 파악되고 있으며, 2005년 4월에는 동사의 0.4mm커넥터 매출이 안정적인 성장궤도에 진입한 것으로 추정된다. 향후 지속적인 단가하락에도 불구하고 출하대수 증가로 인해 2005년 4분기에는 0.4mm 커넥터 매출액이 30억원으로 증가할 전망이다. 이에 따라 2005년 4분기에 0.4mm 커넥터 매출비중이 28% 수준으로 상승할 것으로 전망된다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

© 텐아시아, 무단전재 및 재배포 금지