유비스타 (036630) - 환골탈태로 올해부터 폭발적인 성장세 지속될 듯...메리츠증권 - 투자의견 : 매수 - 목표주가 : 5,135원 CDMA WLL 단말기 제조업체인 동사는 2001년 이후 적자를 지속했었으나, 2004년 8월 GPS단말기 무선통신업체인 인텔링스에 인수/합병된 이후 2005년부터 실적은 사상 최고치를 경신할 것으로 전망된다. 올해 매출은 동사의 우수한 기술력(CDMA WLL, GPS, 위성DMB 등)으로 인하여 최근 대만의 KINPO그룹, 현대오일뱅크, Telecard와 공급계약을 잇달아 체결함에 따라 전년대비 313.1% 증가한 1,930억원을 기록 할 것으로 전망된다. 이러한 폭발적인 매출증가와 고정비감소, 생산성 향상, 고부가가치 제품 개발 등으로 인한 수익성 향상으로 영업이익/경상이익/순이익/EPS 등도 대폭적인 흑자전환이 될 것으로 예상된다. 또한 2005년/06년 예상 PER이 각각 4.1배/2.7배로 동종업체대비 매우 저평가되어 있어 6개월 목표가는 5,135원을 제시하며 매수를 추천한다. 현재주가대비 72.3%의 상승잠재력이 있는 것으로 판단된다. ** 본 한경브리핑 서비스는 거래목적으로 사용될 수 없습니다. 또한, 정보의 오류 및 내용에 대해 당사는 어떠한 책임도 없으며, 단순 참고자료로 활용하시기 바랍니다.

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